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小額貸款公司資金池概述_小額貸款公司財務管理研究

時間:2020-11-14 理論教育 聯系我們

小額貸款公司金池概述_小額貸款公司財務管理研究

資金池也稱現金總庫。最早是由跨國公司的財務公司與國際銀行聯手開發的資金管理模式,以統一調撥集團的全球資金,最大限度地降低集團持有的凈頭寸。不同的銀行對現金池有具體不同的表述。花旗銀行對現金池的定義是:資金池結構是用于企業間資金管理的自動調撥工具,其主要功能是實現資金的集中控制。現金池結構包含一個主賬戶和一個或幾個子賬戶。現金池資金的自動調撥通常在日終發生,調撥的金額取決于各子賬戶的日終金額和目標金額,即日終時各子賬戶余額為所設定的“目標余額”,而所有的剩余資金將全部集中在主賬戶。匯豐銀行在2006年亞太區現金管理指南中對資金池的定義是:現金池也稱利息合計,將多個賬戶余額進行抵消,并計算凈余額的利息。這是將多個賬戶余額通過轉賬機制,使資金在賬戶間進行實質性轉移和集中安排。資金集合類別包括零余額賬戶(ZBA)、目標余額賬戶(TBA)及自動投資賬戶。目前使用資金池業務的行業主要有銀行、基金公司保險公司

一、小額貸款公司資金池的含義

資金池,字面意義上講就是把資金匯集在一起,形成一個像蓄水池一樣的儲存資金的空間。我們理解的資金池業務是指集團總部在不影響下屬公司日常業務的情況下,以電子方式將所有本地及跨地區下屬公司的賬戶資金自動及時集中的一種現金管理產品。

目前,資金池已成為現金管理領域中集團資金有效管理的有效方案、集團資金實現集中化管理的重要手段之一,在國際上各企業得到了廣泛的應用。我國許多企業集團已經或者正準備使用資金池管理模式來管理資金。小額貸款公司資金池是在現有的體制下將若干個小額貸款公司的資金集中起來,使這幾個小額貸款公司形成“集團”,建立成員與成員之間的集團架構,通過架構內的歸集、下撥、互撥功能實現集中管理資金的營運和監控,不至于發生某個小額貸款公司將資金全部貸放出去而沒有可貸資金的情況,也不至于有過多的閑置資金的情況。

小額貸款公司的性質決定了它只能依靠自有資金發放貸款,不能吸收公眾存款,受外部環境因素影響,會出現有些小額貸款公司有客戶而沒有資金放貸,還有些小額貸款公司有閑置資金卻沒有客戶的情況,小額貸款公司成立資金池正是為了解決客戶和放貸資金之間的平衡問題,使資金得到充分利用,來解決其所面臨的現狀。

通過資料查詢,某些地方的現金池業務運行效果如下:活期收益率5%,定期7.8%(整月倍數);歸集資金6~10億,入池小貸公司200家;拆借資金利率10.5%,累計拆出60億多,一百多家小貸公司受益。

二、小額貸款公司成立資金池的必要性

近年來,小額貸款公司已成為中小企業重要的融資渠道,要規范發展小型金融機構,完善中小微型企業和“三農”的服務機制,必須采取科學措施放寬對小額貸款公司的融資限制,讓其更好地為中小微型企業和“三農”服務。但是,現有資金來源已經成為小額貸款公司發展面臨的主要瓶頸。金融監管機構的指導意見規定,小額貸款公司從銀行業金融機構獲得融入資金余額,不得超過其資本凈額的50%。可見,融資難已成為小額貸款公司可持續發展的主要阻礙。就此而言,如何使小額貸款公司資金得到更為充分的利用擺在了高層管理者的面前。資金池的成立和運用就是在法律規定的范圍內,在不依靠外界的資金融入下,通過小額貸款公司之間進行資金的流動,來解決公司短期融資難的問題,現實經驗也告訴我們成立資金池的必要性。例:在2008年國際金融危機中,美國為避免第四大投資銀行雷曼兄弟公司破產產生危及全球金融體系的惡果,美國、英國、瑞士和德國的10家銀行就曾宣布設立一個總額高達700億美元的資金池,展開聯合自救行動,旨在“協力實現市場流動性的最大化”,雖然最終雷曼兄弟丟盔棄甲,宣布申請破產保護,但是資金池的成立延緩了這個結局的到來。

就河北省小額貸款公司成立資金池的必要性來說,小額貸款公司不足以也不能集中所有民間的流動資金。在試點期間,小額貸款公司在籌建設立時的注冊資本上線為3億元,河北省2011年注冊的小額貸款公司有160家,這意味著,能夠集中民間資金的數量最大應在480億。這對于龐大的民間中小企業的借貸,卻只是冰山一角,而且這480億并不能被充分的利用起來,因為各個小額貸款公司是獨立的,它們只能各自從事各自的業務,只能管理各自的資金池。如何把各個公司的余下資金集中起來,成為一個大資金池,加以管理,成為這480億能夠被合理利用的關鍵,也是成立資金池要解決的問題。(www.straw-art.com)

三、小額貸款公司資金池的主要作用

(一)合理調度資金

對于企業集團而言,一個非常重要的資金管理的要求就在于要實現集團系統內的資金資源的有條件共享。資金池正好能夠更好地滿足集團公司這一要求,小額貸款公司可以借助小額貸款公司“集團資金池”作為實現內部成員企業資金資源共享的平臺。這里的“共享”有兩個含義,一是指集團內部成員企業的資金可以集中歸集到一個資金池中,二是指集團內部成員企業可以根據集團內部財務管理的要求,對資金池內的資金進行有條件的使用。這里的有條件使用是指以額度設置為前提,小額貸款公司可以在額度內向“集團”借款,來彌補自身的赤字賬戶,減少無資金可放貸的情形。

(二)加強閑置資金管理

建立資金池,在集團公司層面,管理和控制整個集團的流動性資金需要下,集團內部成員企業可以根據集團內部財務管理的需求,對資金池內的資金進行有條件的使用,在資金池結構中,各子賬戶將保持最少的資金余額,以便充分提高整個集團的資金利用率和流動性。過剩的流動資金可以得到更好的管理和控制。盈余賬戶內的資金,在賬戶不受影響的前提下,可以從賬戶中劃轉,用來資助其他現金短缺的實體,積極管理閑置資金。

(三)簡化貸款程序

當集團內的小額貸款公司需要向銀行貸款時不需要再簽訂協議,通過集團與銀行簽訂協議,使原來逐筆單筆辦理的業務實現集約化的管理,簡化程序,即以集團與銀行簽訂的協議為依據,進行交易,實現集團資金的統一營運和集中管理。在這種模式下,省略了向商業銀行借款的逐筆申請、逐筆審查到最后發放貸款之前的所有程序,更不用受商業銀行貸款條例的限制,提高了工作效率,及時的得到了所用資金。我國不少商業銀行和大型企業也開始推出資金池管理,例如招商銀行推出的現金池層面的資金池管理,就是實現資金的集中管理,將委托貸款最大限度地得到靈活的應用。

(四)節約集團成本

通過建立資金池架構,企業財務可以得到改善。首先,可以減少利息成本。自動化的資金集中結構降低了企業集團對人民幣貸款的需求。使公司內部的融資成本低于人民銀行貸款利率。不過,為避免出現轉移定價問題,利率必須按照“正常交易關系”來設定,換句話說,設置的利率水平必須也能適用于與第三方進行的類似交易。其次,節約管理成本。通過一攬子貸款協議,可以維持很少的人民幣貸款,可以減少公司對資金賬戶管理的成本。

上述已經論述了小額貸款公司成立資金池的必要性及小額貸款公司資金池的主要作用,但是目前我國還沒有現成的小額貸款公司資金池運作模式,相關的稅率怎樣核定和正確計算,還需借鑒其他行業或國家的經驗,來建立適合我國國情的小額貸款公司資金池運作模式。

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